消费行业周报:途牛牵手驴妈妈 呷哺呷哺赴港IPO
途牛牵手驴妈妈:12月2日途牛旅游和驴妈妈旅游宣布全面达成战略合作关系,双方将在各自优势领域,即途牛的出境游和驴妈妈的门票、周边自驾游展开深度合作。途牛通过牵手驴妈妈一方面快速弥补业务短板,途牛可以借用驴妈妈在门票、以门票为核心的周边自驾游等业务上的资源优势,同时驴妈妈的门票产品也将在12月全面在途牛销售;另一方面巩固优势业务地位,途牛的出境游产品将在驴妈妈进行销售,共享平台资源,途牛业务体系的健全有利于应对低价压力,降低出境游业务领域的波动风险,同时向周边游板块竞争对手的核心业务施压,以达到攻守平衡。
呷哺呷哺赴港IPO:呷哺呷哺将于12月5日-10日在香港市场公开招股,12月11日定价,预计12月17日在香港联交所挂牌上市;本次IPO计划发行2.271亿新股,招股价介于4.4-5港元,募集资金9.99亿-11.36亿港元;IPO成功后,呷哺呷哺将成为香港市场"连锁火锅第一股"。我们预测公司2014财年权益持有人应占利润为1.84亿人民币,同比增长30.1%,摊薄每股收益0.17元,以公司发行价4.40-5.00港元计算,公司2014财年预测市盈率为20.1-22.8倍,招股后公司市值将为46.4-52.7亿港元。
截至05/12一周消费股表现。我们筛选了85个港股消费标的以监察消费行业的表现。截至05/12一周,85个股份平均下跌2.0%,落后大市1.8个百分点。纺织、旅游表现领先,乳业、服装表现落后。详见本报告最后两页 "安信国际消费组合股份表现及估值",而下表列出一周及一个月表现最佳及最差的消费股。